环球速看：南方大盘红利50ETF联接A基金2022年四季报点评

一、基金基本情况概述

南方大盘红利50ETF联接A(008163)成立于2020年1月21日，四季度最新规模0.45亿元。

(资料图片仅供参考)

基金经理崔蕾拥有4.2年的基金投资经历，2020年1月21日正式接受南方大盘红利50ETF联接A基金管理，任职期间回报为27.63%，位居同类1270只基金中第547名。

崔蕾现管理24只产品（包括A类和C类），管理总规模为223.37亿元，平均年化回报为11.32%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为3.63%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名666位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，南方大盘红利50ETF联接A基金的总资产为0.65亿元。较上一期0.53亿元变化了0.12亿元，环比变化了22.49%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

南方大盘红利50ETF联接A基金的持有人数为3008人，机构投资占比为3.85%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达0.01%。较上一期环比变化了-96.77%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为0.00%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

南方大盘红利50ETF联接A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为35.7%，上一期换手率为89.16%。历史换手率最高为2021年6月30日，高达131.74%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本报告期内标普中国A股大盘红利低波50指数上涨3.84%。 期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。 我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下: (1)新股上市初期涨跌幅较大的影响; (2)申购赎回带来的成份股权重偏差,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化; (3)报告期内指数成份股(包括调出指数成份股)停牌引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的偏离; (4)股指期货和现货之间的基差波动带来的本基金与基准的偏离。

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